期待収益率
ポートフォリオの期待収益率
複数の資産に分散投資した集合体であるポートフォリオの期待収益率は、各資産の期待収益率を構成比で加重平均することにより計算できます。
投資上のリスク
相関関係とポートフォリオ効果
相関関係
ポートフォリオ効果
相関関係が1に近いほどリスクは大きく、-1に近いほどリスクは小さくなります。つまり、相関係数が負となる組合せは、相関係数が正となる組合せよりもリスクの軽減効果が大きいといえます。
一般的に、輸出関連株と輸入関連株の相関係数は-1に近いため、ポートフォリオの効果が大きくなります。
シャープレシオ
投資信託などポートフォリオの評価を行う上で使用される指標がシャープレシオです。
シャープレシオは、リスク1単位に対して、どれだけの超過収益率を達成できているかという点に着目して評価されます。シャープレシオの数値が大きいほど、効率的な運用ができていると判断されます。